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財務計算器與現金流量 · 債券

債券. 依殖利率折現定期票息及贖回金額。假設交割日在付息日，不包含應計利息或不規則期間。

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債券

依輸入假設計算的數學範例，不包含稅費、手續費或市場預測。

結果僅供學習與規劃參考。涉及實際資金的決定請諮詢專業人士。

計算結果

價格（每 100 面額）: 107.7945811428
修正存續期間 (年): 7.5724815788

計算原理

依殖利率折現定期票息及贖回金額。假設交割日在付息日，不包含應計利息或不規則期間。

計算範例

年票面利率（%）: 6
到期殖利率（%）: 5
贖回價值（每 100 面額）: 100
期數: 20

分步計算

年票面利率（%） ÷ 2 = 3 · 到期殖利率（%） ÷ 2 = 2.5 % · n = 20
3 × (1 − (1 + 2.5 %)^−20) ÷ 2.5 % = 46.77
100 × (1 + 2.5 %)^−20 = 61.03
價格（每 100 面額） = 46.77 + 61.03 ≈ 107.79 · 修正存續期間 (年) = 7.57

票面利率和殖利率是年百分比，再除以每年付息次數。期數算的是付息次數而不是年數：20 個半年期就是 10 年。

只改變一個輸入時

到期殖利率（%） = 3: 價格（每 100 面額） = 125.75
到期殖利率（%） = 4: 價格（每 100 面額） = 116.35
到期殖利率（%） = 6: 價格（每 100 面額） = 100
到期殖利率（%） = 7: 價格（每 100 面額） = 92.89

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