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财务计算器与现金流 · 债券

债券. 按收益率折现定期票息和赎回金额。假定结算日在付息日，不包含应计利息或不规则期间。

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债券

根据输入假设计算的数学示例，不包含税费、手续费或市场预测。

结果仅供学习和规划参考。涉及真实资金的决定请咨询专业人士。

计算结果

价格（每 100 面值）: 107.7945811428
修正久期 (年): 7.5724815788

计算原理

按收益率折现定期票息和赎回金额。假定结算日在付息日，不包含应计利息或不规则期间。

计算示例

年票面利率（%）: 6
到期收益率（%）: 5
赎回价值（每 100 面值）: 100
期数: 20

分步计算

年票面利率（%） ÷ 2 = 3 · 到期收益率（%） ÷ 2 = 2.5 % · n = 20
3 × (1 − (1 + 2.5 %)^−20) ÷ 2.5 % = 46.77
100 × (1 + 2.5 %)^−20 = 61.03
价格（每 100 面值） = 46.77 + 61.03 ≈ 107.79 · 修正久期 (年) = 7.57

票息和收益率是年百分比，再除以每年付息次数。期数按付息次数而不是年数计：20 个半年期就是 10 年。

只改变一个输入时

到期收益率（%） = 3: 价格（每 100 面值） = 125.75
到期收益率（%） = 4: 价格（每 100 面值） = 116.35
到期收益率（%） = 6: 价格（每 100 面值） = 100
到期收益率（%） = 7: 价格（每 100 面值） = 92.89

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